- 农行公布A股招股书 7月8日确认定价
农行IPO在紧锣密鼓地进行。
据今日公布的A股招股书显示，农行A股询价推介将于6月17日～6月23日进行，并在6月29日反馈定价区间，而最终定价将在7月8日公布。
据悉，按既定时间表，农行将于7月15日在A股挂牌。
A股招股书公布
上周三(6月9日)刚刚过会的中国农业银行快马加鞭地公布了A股发行安排。从明天9:30开始至下周三11：30(6月18日～6月23日)，农行将进行初步询价。而自今日起，农行已经开始在北京、上海、深圳和广州向投资者进行为时6天 (6月17日～6月22日)的预路演推介。
根据公告，农行此次A股初始发行规模最终定为222.35亿股，农行授予A股联席主承销商不超过初始发行规模15%的超额配售选择权(或称“绿鞋”)，若A股绿鞋全额行使，农行A股发行总股数将增加255.70亿股。农行H股发行将与A股同步进行。
本次发行将采取向战略投资者定向配售、网下配售与网上申购相结合的方式进行。其中，战略配售不超过102.28亿股，约占A股绿鞋全额行使后发行规模的40%；回拨机制启动前，网下发行不超过48亿股，约占A股绿鞋全额行使后发行规模的18.8%；其余部分向网上发行。
而在进行网下询价时，每个配售对象最多可以填报3个申购价格，最高申报价格不得超过最低申报价格的120%。每一个申购价格对应的拟申购对象不得低于2000万股，申购数量超过2000万股的，超出部分必须是10万股的整数倍。三个拟申购价格对应的拟申购数量之和不得超过网下初始发行量48亿股。
公司股票简称及代码也已确定：农业银行，601288。
定价2.5元？
尽管发行价的确定要在路演和询价之后，但市场对农行发行定价的推测却从没有停止。有消息称，中国人寿作为农行的战略配售投资者，已经提出了每股稍低于2.5元的定价建议。
据农行 《招股说明书》，截至2010年3月31日，农行股东权益为3703亿元，总股本为2700亿股，每股净资产为1.371元。按照2.5元发行价和1.371元每股净资产计算，对应发行前市净率1.8倍。未考虑超额配售选择权，A股发行222亿股，而H股发行267亿股，其总股本将会增至3189亿股，此时每股净资产为1.16元，对应市净率为1.56倍。
先前，一位券商的银行业分析师在接受《每日经济新闻》记者采访时曾经表示，投资者在决定是否对农行进行投资时，“类比效应”会有所体现。也就是说，如果农行发行价定得过高的话，那么投资者还不如在二级市场买其他大行的股票。截至6月11日收盘，建行、中行、工行的市净率分别为1.88、1.66和1.94，而对应的股价分别为4.80元、3.55元和4.17元。
有分析指出，这种价格优势会为农行的投资者带来获利的机会。
但市场上从来不乏对农行可能破发的担忧，也有投资者在等待机会从二级市场以更低的价格将农行股票买回。
路演展开
据本报记者了解，农行H股承销商的分析师们已经在6月14日启程展开为期两周的路演，这些分析师们将会在6月24日带回一个定价的区间，而最后的定价或在7月8日。
据报道，农行H股首次发行的40%的股本将由国际基石投资者进行认购，科威特和卡塔尔的主权基金已经确认各自出资10亿美元。市场消息称，新加坡淡马锡计划以3亿美元入股农行。除了海外主权基金外，香港富豪李嘉诚和李兆基也拟分别投资10亿港币认购农行股票。
在H股路演进行的同时，农行A股的路演也将在今天展开，A股的路演将由股权资本市场部或者销售团队负责，而除了主承销商外，农行还邀请了包括国信、华泰和太平洋证券在内的分销商，而农行高层也进行了相应的动员。(王砚丹)
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【编辑:李瑾】 |
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